コモディティコーナー: 知覚と現実

2023 年 5 月 7 日

グレン・ダイアーグレン・ダイアーによるその他の記事

先週、原油と鉄鉱石に牽引されてコモディティ相場は再び大暴落したが、金は活況を呈し、銀は急騰した。

原油は週の大半で売られたが、前日のアップルの妥当な四半期報告書の支援もあり、4月の米雇用統計が予想より好調だったことを受けて金曜日には小反発を見せ、ウォール街の株価上昇に貢献した。

鉄鉱石価格は、鉄鉱石62％の罰金が1トン当たり100ドルを下回り、1トン当たり98.70ドルとなり、週間で3.6％下落した。

これはシンガポール取引所商品市場における鉄鉱石価格としては２０２２年１２月１日以来の最低値となった。

他のウェブサイトでは価格が1トン当たり100ドルから101ドル程度だったが、6カ月ぶりの安値に向けて下落した。

ロイター通信は、鉄鉱石価格は依然として「中国の一部の製鉄所での長期にわたる生産量減少による需要減退による圧力にさらされている。一部の企業は、市場の不確実性が高まるこの時期に、これ以上大きな損失を被らないようにメンテナンスを行っている」と述べた。

「鉄鋼メーカーは中国の景気回復と同国の建設シーズン再開に対する希望を完全に失っている。これらの要因が鉄鋼需要と鉄鉱石市場のムードを低迷させている。」

火曜日には同国の4月の貿易統計、明日は週間生産、投資、小売売上高から、中国の現在の鉄鉱石需要に関するタイムリーな最新情報が得られる。

鉄鉱石の輸入量は3月に1億トンを超え、今年最初の3か月では過去最高の2億9,200万トンとなった。

金曜日、予想外に好調な米雇用統計を受けて金は下落して取引を終えた。

コメックスゴールドの6月渡しは30.90ドル下落し、1オンスあたり2,024.80ドルとなった。 コメックス銀は3.8％上昇し、1オンスあたり25.90ドルとなった。

コメックス銅は週間で０．０４％上昇し、１ポンド＝３．８７１５ドルで取引を終えたが、またも精彩のない週となった。

米国経済は4月に25万3,000人の新規雇用を増加させ、コンセンサス予想の18万人増、同50年ぶりの低水準となる3.4％を大幅に上回った。

この上昇は、金利が高いにもかかわらず経済がまだ成長している可能性があることを示しており、連邦準備理事会（FRB）が予想される利上げ一時停止から撤退するよう圧力をかける可能性がある。

米国市場は依然として、好調な雇用統計にもかかわらず、中銀が６月の追加利上げを見送ると予想している。

時間当たり賃金の伸び率は、4月の0.4％上昇に続き、ある意味驚きの年率4.4％に跳ね上がった。

水曜日に発表される消費者物価指数は市場、特にFRBが利上げを終えたと考えている投資家にとって次の大きな試練となる。

雇用統計を受けて米ドルは序盤の上昇を諦め、ICEドル指数は0.09ポイント下落して101.2となった。 金曜日の豪ドルは0.8％上昇し、67.49米ドルで終了した。

先週の準備銀行の0.25%利上げに助けられ、その1日半後のFRBの0.25%利上げの影響を相殺し、週間では2%上昇した。

債券利回りはより高かった。 米国の２年債の利回りは最後に３．９０８％で７．４ベーシスポイント上昇し、１０年債の利回りは４．４ベーシスポイント上昇して３．４４となった。

…………

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は金曜日、セッション序盤に71.81ドルの高値を付けた後、4.05％上昇し71.34ドルで決済された。一方、ブレント原油は75.75ドルの高値を記録し、75.30ドルで3.86％決済された。

これらの上昇にもかかわらず、両マーカー原油は下落して週を終えた。

週間では、WTI原油は4.4%下落し、ブレント原油は-5.33%下落して3週連続の下落で取引を終えた。